Que faire avec les titres de Jean Coutu, MTY et Alcoa? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Jean Coutu (PJC.A, 22,10$) : résultats conformes
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,29$ par action, comparativement à un consensus à 0,30$.
Patricia Baker indique que la performance du fabricant de génériques Pro Doc a été solide. Elle note cependant que les revenus en provenance des médicaments vendus en pharmacie ont été plus faibles en raison d’une pénétration accrue des médicaments génériques. Elle ajoute que le début d’été a au surplus été tardif.
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L’analyste note que la direction n’a pas racheté d’actions au cours du trimestre, mais a l’intention de compléter son programme au cours des 12 prochains mois.
Elle précise que le titre se négocie à 12,9 fois le BAIIA ou 18 fois le bénéfice net attendu en 2015, alors que l’industrie est respectivement à 10 fois et 16,6 fois.
Madame Baker estime que même si le titre n’est pas une aubaine, il représente un investissement défensif. Elle note que l’entreprise a l’intention de continuer de retourner de l’argent aux actionnaires par l’entremise d’un rachat d’actions et de hausses de dividendes.
La cible est à 22$.
Groupe MTY (MTY, 30,14$) : acquisition de Café Dépôt
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société annonce qu’elle vient de conclure une entente pour l’acquisition de Café Dépôt, Sushi Man, Muffin Plus et Fabrika.
George Doumet estime que l’acquisition survient à environ 7 fois le BAIIA, ou 6,8 fois si on exclut deux édifices qui seront revendus. Il précise que les ventes de système des 102 établissements sous bannières ont atteint 42 M$ en 2013.
L’analyste estime que l’acquisition devrait être accréditive au bénéfice de 5-6%.
L’anticipation BAIIA 2014 passe de 46,1 M$ à 46,6 M$. Celle 2015 de 49,7 M$ à 52,9 M$.
La cible est haussée de 38$ à 39$.
Alcoa (AA, 14,85$ US) : mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au deuxième trimestre, le producteur d’aluminium rapporte un bénéfice de 0,18$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,13$ US et un consensus à 0,12$ US.
Tony Robson voit positivement le résultat. Il note que le retour à la rentabilité de la division des métaux primaires suggère que les efforts d’amélioration de la productivité à l’intérieur de celle-ci fonctionnent. Il précise que la performance des divisions en aval continue également de s’améliorer alors que la division « produits d’ingénierie et solutions » rapporte un trimestre record.
L’analyste estime cependant qu’à 30 fois le bénéfice attendu 2014, le titre semble cher comparativement aux autres comparables du secteur minier.
La cible est à 14$ US.
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