Que faire avec les titres de Jean Coutu, Gildan et Valeant? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Jean Coutu (PJC.A, 20,12$): hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation à "conserver".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,25$ par action, comparativement à 0,27$ l'an dernier et à un consensus à 0,23$.
Michael Van Aelst indique que le ministère de la santé du Québec et les manufacturiers de médicaments génériques retournent à la table de négociation. Il croit que les bénéfices de la filiale Pro Doc demeureront affectés en permanence, mais que leur niveau devrait demeurer à celui observé au cours du trimestre.
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L'analyste estime que le gouvernement maintiendra la ristourne de 15% que versent actuellement les manufacturiers (et Pro Doc) aux pharmaciens. Cette ristourne était montée à 40-45% sur certains produits lorsque le gouvernement avait retiré son plafond. Il estime que Québec cherchera à obtenir pour les coffres de la province la différence entre ce sommet et le 15%.
Monsieur Van Aelst s'attend à ce que les bénéfices se stabilisent année/année au cours des deux prochains trimestres et retournent ensuite à une croissance modeste au quatrième. Même s'il ne s'attend pas à ce que les actions de Jean Coutu reculent, il ne voit pas de rendement substantiel pour les 12 prochains mois.
La cible est haussée de 20$ à 21$.
Gildan: baisse de recommandation
