Que faire avec les titres d'Intact, Pizza Pizza et TSO3? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Intact (IFC, 95,15$): hausse de recommandation
Banque Scotia hausse sa recommandation à "surperformance de secteur".
Au premier trimestre, l'assureur dommages rapporte un bénéfice ajusté de 0,81$ par action, sous le consensus et l'attente maison à 0,88$.
Phil Hardie attribue l'écart à de sévères conditions hivernales.
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L'analyste croit cependant que la récente faiblesse du titre a amélioré son profil risque-rendement et dit qu'il est désormais acheteur.
Il estime que les multiples sont compressés en attendant des améliorations dans les activités automobiles et des progrès chez l'assureur spécialisé américain OneBeacon (acquis à l'automne 2017).
M. Hardie dit voir de nettes améliorations chez OneBeacon et s'attend à ce que les activités dans l'automobile s'améliorent à la fin 2018 et dans le courant de 2019. Ces développements devraient graduellement contribuer à faire augmenter les multiples.
Il voit un rendement potentiel de 16% sur un an, alors que son scénario négatif est pour un recul dans la fourchette à un chiffre.
La cible est à 108$.
