Telus (Tor., T, 42,40$) : une aubaine par rapport à ses pairs
Les astres s’alignent pour que Telus fasse mieux que ses deux rivales : BCE et Rogers, croit Maher Yaghi, de Desjardins Marché des capitaux. L’analyste maintient une recommandation d’achat et une cible de 50$.
L’action de Telus s’échange à 7,7 fois le ratio valeur de l’entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). En comparaison, Rogers s’échange à 7,9 fois et BCE à 8,2 fois.
Pourtant, Telus a un meilleur bilan en matière de croissance des bénéfices et du dividende. De plus, les investisseurs ne doivent pas perdre de vu que la société de Vancouver affiche de bons résultats, malgré un contexte défavorable en Alberta. La société a démontré sa capacité à bien gérer ses coûts et ajouter des clients profitables à son réseau.
Pour cette raison, le rabais sur le titre n’est pas justifié tandis que les flux de trésorerie devraient augmenter dans les deux prochaines années, selon M. Yaghi.
