Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 158 M$ US, comparativement à une attente maison à 167 M$ et un consensus à 161 M$ US.
Daryl Swetlishoff indique que l’écart s’explique par une augmentation des temps d’arrêt pour de l’entretien, de même que des inondations dans le sud des États-Unis, inondations qui ont négativement affecté la disponibilité en bois et les coûts.
L’analyste dit demeurer constructif sur le titre et voit quelques tendances qui devraient le faire grimper. Il souligne que l’entreprise continue de générer d’importants flux de trésorerie. Il s’attend de même à ce que les bénéfices provenant des activités de soins personnels (couches) continuent d’augmenter. Au fur et à mesure que celles-ci gagneront en importance, le marché appliquera un meilleur multiple.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 2,41$ à 2,53$ US par action, celle 2016 est maintenue à 3,05$ US.
Le dividende est à 1,60$ US (4%).
La cible est à 48$ US.
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