Le spécialiste de l'éclairage montréalais Lumenpulse.

Que faire avec les titres de Exfo, Lumenpulse et Dollarama? Voici quelques recommandations susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Exfo (EXFO, 3,68$ US) : comme ci, comme ça

Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation «conserver».

Au deuxième trimestre, la société rapporte des revenus de 51 M$ US et un bénéfice de 0,02$ US. Le consensus était pour des revenus de 54,4 M$ US et un bénéfice de 0,01$ US.

Deepak Kaushal indique que les revenus sont plus faibles que prévu en raison de vents contraires sur les devises et de marchés plus faible dans les régions de l’Europe, du Moyen Orient et de l’Afrique.

Il souligne que la direction tente de faire migrer les activités de l’entreprise, qui reposent sur des tests optiques à partir d’appareils physiques, vers une plateforme qui combinerait des tests physiques à des solutions logiciels et en nuage permettant de gérer l’état des réseaux des sociétés de télécommunication.

L’analyste note que les marges seraient alors plus élevées, tout comme les revenus récurrents. Il précise que les commandes de solutions de logiciels sont en hausse de 20% sur l’année.

Monsieur Kaushal note cependant que tandis que les investissements en développement d’Exfo sont élevés, les dépenses des sociétés de télécommunications demeurent à un creux, ce qui vient affaiblir sa rentabilité. Selon ses calculs, l’entreprise n’a pas réussi à couvrir son coût du capital dans les derniers 12 mois.

Il dit demeurer neutre sur le titre en attendant des développements plus positifs.

L’anticipation de bénéfice 2015 (août) est à 0,09$ US par action. Celle 2016 est à 0,19$ US.

La cible est à 4,15$ US.