Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement de 95,4 M$, comparativement à une attente maison à 91,8 M$ et un consensus à 90,7 M$.
Aravinda Galappatthige note que les ventes dans la division d'emballage ont augmenté de plus de 5% dans le trimestre et sont en hausse de plus de 6% depuis le début de l'année. À son avis, la faiblesse des résultats de la division observée l'an dernier était probablement transitoire et semble chose du passé.
L'analyste indique que malgré un autre bon trimestre, il demeure prudent au chapitre de l'évaluation. Il dit hésiter à accoler un multiple supérieur à 5 à un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) qui reste en bonne partie généré par le secteur de l'impression.
En utilisant ce multiple pour sa nouvelle anticipation BAIIA 2018, il hausse sa cible de 24$ à 25$.
-Divulgation: Les Affaires est une société détenue par TC Transcontinental.
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