Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société tenait jeudi sa journée des investisseurs.
Turan Quettawala indique que l'exercice 2018 a été décevant et que l'entreprise demeure une histoire à risque. Il souligne cependant qu'une somme de travail phénoménale a été accomplie sur le revirement, qui a amené plusieurs bénéfices en terme de rentabilité, gestion du risque, flux de trésorerie et liquidité. Il estime que Bombardier est fondamentalement une société améliorée avec un intéressant profil de croissance.
L'analyste estime qu'un acte de foi est toujours nécessaire dans la capacité de la direction à livrer les flux de trésorerie attendus, et que des inquiétudes pèsent sur le titre en raison d'une potentielle récession qui pourrait se présenter avant que le revirement soit complété.
M. Quettawala roule en conséquence quelques scénarios pour évaluer où se situerait le titre advenant une récession.
Dans le pire des cas, estime-t-il, le titre pourrait reculer autour de 1,66$.
Il considère cependant que l'action est de retour au niveau où elle se situait avant que plusieurs des initiatives d'abaissement du risque aient été mises en place et croit que de nouveaux bénéfices pourraient apparaître en deuxième moitié de 2019.
La cible est maintenue à 5,50$.
