[Photo: Romeo Mocafico]
Que faire avec les titres de Couche-Tard, WSP et Groupe MTY? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Couche-Tard (ATD.B, 63,15$): très bons résultats
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,88$ US par action, en hausse de 31% sur l'an dernier, comparativement à une attente maison à 0,78$ US et un consensus à 0,82$ US.
Patricia Baker souligne que la croissance des ventes des établissements comparables a été exceptionnelle dans les trois marchés de Couche-Tard (Canada, États-Unis et Europe; avec notamment +6% au Canada et +4,2% aux États-Unis). Elle estime que les efforts promotionnels semblent vraiment fonctionner.
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L'analyste souligne que des flux de trésorerie plus élevés ont permis d'accélérer le remboursement de la dette. Le ratio dette/bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et location (BAIIAL) est passé de 3,13 à 2,86 par rapport au dernier trimestre.
En résumé, madame Baker estime que Couche-Tard vient de livrer le trimestre que tous les investisseurs attendaient, avec une croissance organique qui s'ajoute maintenant à la croissance par acquisitions.
La cible est maintenue à 80$ CAN.
