Labrador Iron Ore Royalty (LIF, 12$): le rebond du minerai de fer est temporaire
Raymond James renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au quatrième trimestre, l'actionnaire de la société Iron Ore rapporte un flux de trésorerie par action de 0,19$, comparativement à une attente maison à 0,20$ et un consensus à 0,27$.
Alex Terentiew indique que le titre de la société est en rebond de 20% depuis le début de l'année, à la faveur d'une hausse du prix du minerai de fer de 46%, à plus de 62$ US la tonne métrique.
L'analyste estime cependant que le prix du minerai est en déconnection avec son marché fondamental et ne devrait pas tenir au niveau actuel.
Il estime que s'il demeure au-dessus des 45$ la tonne, la société devrait être en mesure de maintenir son dividende de 1$ par action (8,3%). Si le prix devait passer sous les 45$ la tonne, l'entreprise pourrait encore utiliser une ligne de crédit de 50 M$ jusqu'à ce que les prix rebondissent.
La cible est à 14$.
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