Gildan (GIL, 35,19 $US): des vents de dos à venir
Stephen MacLeod, de BMO Marchés des capitaux, croit toujours du fabricant de vêtements est en bonne posture après avoir rencontré le PDG, Rhodri Harris.
La réouverture des commerces amène une augmentation de la demande. L’analyste croit que la demande devrait retrouver son seuil de 2019, mais le moment où cela arrivera demeure incertain, selon lui.
Il ajoute que les stocks chez les détaillants sont en baisse de 40% par rapport à 2019. Il s’attend à ce que le réapprovisionnement constitue un vent de dos en 2022.
Stephen MacLeod rappelle que Gildan a pris des décisions pour réduire la complexité de ses activités et diminuer ses coûts. Les plus bas prix devraient aider la société à gagner des parts de marché. L’analyste dit avoir confiance que les marges d’exploitation pourront atteindre 18% lorsque les ventes seront revenues à leur seuil de 2019.
Il réitère sa recommandation «surperformance» et son cours cible de 41 $US.
