Alimentation Couche-Tard (Tor., ATD.B, 61,20$) : les prévisions du T1
Alimentation Couche-Tard devrait faire mieux que l’industrie au premier trimestre de l’exercice 2018, croit Irene Nattel, de RBC Marchés des capitaux.
L’analyste estime que l’entreprise de Laval dévoilera un bénéfice par action de 0,65 $US. C’est une croissance de 13%. La prévision est similaire au consensus. La progression sera alimentée par une croissance interne «vigoureuse» et les acquisitions récentes (Topaz en Irlande, Shell Danemark et 278 magasins Esso au Canada). L’acquisition de CST Brands sera comptabilisée pour environ 30% du trimestre. Les résultats seront dévoilés le 6 septembre.
Au sujet de CST Brands, elle note que les dix mois nécessaires pour réaliser l’acquisition leur a donné le temps de préparer les synergies. La direction guide vers des économies d’échelle de 150 à 200 M $US.
À plus long terme, Mme Nattel est optimiste pour Couche-Tard. Elle affirme que les fondamentaux sont bons et que la direction a un bon historique de création de valeur par acquisition.
Elle émet une recommandation «surperformance» et une cible de 80 $.
