Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d'achat et place le titre sur sa liste des meilleures idées d'investissement.
La société annonce l'acquisition de Holiday Stationstores, un réseau de 374 dépanneurs corporatifs et 148 franchisés dans le upper MidWest, avec une concentration dans la région de Minneapolis.
Martin Landry indique que le prix d'acquisition n'est pas dévoilé, mais il évalue celui-ci à 2G$, ou 10,8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de la société américaine.
La direction dit anticiper des synergies qui pourraient ajouter entre 30 et 50% au BAIIA de Holiday.
L'analyste voit positivement la transaction. Elle permet notamment à Couche-Tard d'entrer dans six nouveaux États et l'ajout au bénéfice semble intéressant.
Il souligne que le titre est stable depuis les derniers 18 mois et affiche une sous-performance par rapport à son sous-indice.
Monsieur Landry juge que de "sous-performer" est inhabituel pour Couche-Tard et croit que la situation offre une occasion d'entrée intéressante.
La cible est haussée de 78$ à 81$.
