Cantor Fitzgerald réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 6,35$ US par action, comparativement à un consensus à 6,54$ US.
Youssef Squali indique que les revenus sont somme toute conformes aux attentes, mais que des dépenses d’exploitation et des investissements en capital élevés sont venus mettre de la pression sur les résultats.
L’analyste note que les investissements en capital ont principalement été affectés sur des centres de données, des équipements de production et de l’immobilier. Il dit demeurer prudent face à l’intensité des investissements en capital étant donné le peu de précisions fournies par l’entreprise sur l’horizon de temps du cycle. Il estime cependant que la direction a jusqu’à maintenant été en mesure de faire croître suffisamment les revenus pour justifier leur niveau.
L’anticipation 2014 est ramenée d’un bénéfice de 26,19$ US par action à 25,56$ US. Celle 2015 passe de 31,18$ US à 29,91$ US.
La cible est à 620$ US.
