Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur».
La société annonce d’autres détails sur l’entente d’achat de capacité avec Air Canada.
Cameron Doerksen indique qu’au final il s’attend à ce que la rentabilité de Chorus pour les cinq prochaines années soit relativement stable. Il note que l’entreprise anticipe recevoir 110 M$ par année en compensation entre 2015 et 2020, ce qui est essentiellement conforme avec les deux dernières années.
L’analyste précise qu’à compter de 2021, il y aura une diminution de la compensation à Chorus qui migrera davantage d’un modèle à coût fixe vers un modèle de marché. Il y aura de même une réduction de la dimension de la flotte. Sur la période 2021-2025, la direction s’attend à ce que les frais de compensation soient en moyenne de 63 M$ par année, une diminution de 43% par rapport à la période précédente.
Monsieur Doerksen croit que Chorus sera en mesure de diminuer ses coûts d’exploitation et aura aussi à ce moment un plus grand nombre d’appareils lui appartenant qui seront loués à Air Canada, ce qui fera augmenter ses flux de trésorerie par rapport à 2020.
Le dividende est à 0,45$ par action (9%).
La cible est haussée de 4,75$ à 5$.
