Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,51$ par action, comparativement à une attente maison à 1,39$ et un consensus à 1,38$.
Cameron Doerksen note que sur la base de la performance et de perspectives positives, la direction de la société augmente son aperçu de bénéfice pour 2018. Celui-ci passe d'une fourchette de 5,10-5,25$ par action à une fourchette de 5,30$-5,45$.
L'analyste souligne aussi que Jean-Jacques Ruest, qui avait été nommé chef de la direction par intérim, est confirmé dans ses fonctions en permanence. Il juge qu'il s'agit d'une bonne décision en ce que M. Ruest a une très forte relation avec la clientèle, qui lui vient de son ancien rôle de chef des activités marketing.
M. Doerksen se dit encouragé par les perspectives de revenus du CN et les progrès enregistrés pour revenir à des opérations plus normales. Sa principale réserve est au chapitre de l'évaluation. Il note que le titre se négocie à 20,6 fois son anticipation 2018, alors que les pairs américains sont à 18,5 fois.
La cible est haussée de 107$ à 111$.
