Jean Coutu (PJC.A, 24,66$): résultats sous pression
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "conserver" et abaisse sa cible sur le titre.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,30$ par action, identique à l'an dernier, et sous le consensus à 0,32$.
Michael Van Aelst indique que les opérations des franchisés font face aux défi s d'une forte concurrence et des nouvelles réformes qu'amène le gouvernement du Québec avec la loi 28.
L'analyste précise qu'au même moment, la capacité de Pro Doc (le manufacturier de génériques) à gagner des parts de marché est limitée et que ses marges bénéficiaires semblent en voie de plafonner pour un avenir prévisible.
Monsieur Van Aelst s'attend à ce que la croissance du bénéfice par action se situe dans la basse fourchette à un chiffre pour les deux exercices à venir.
Son anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 1,26$ par action à 1,19$. Celle 2017 passe de 1,34$ à 1,23$.
La cible est abaissée de 26$ à 24$.
