Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 134 M$, comparativement à une attente maison à 111 M$ et un consensus à 107 M$.
Sean Steuart note qu’il s’agit d’un trimestre record. Il estime que plusieurs facteurs positifs étaient alignés : des prix de vente plus élevés, un dollar canadien plus faible, des volumes plus importants, de même que des réductions de coûts.
L’analyste dit croire que plusieurs des facteurs qui ont contribué à la performance devraient se maintenir dans l’avenir.
Il estime que la croissance de la rentabilité devrait décélérer au quatrième trimestre, mais croit que Cascades est au milieu d’un cycle intéressant.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 0,94$ à 1,35$ par action, celle 2016 passe de 1,07$ à 1,20$.
La cible est augmentée de 10,50$ à 12$.
