Que faire avec les titres de CGI, Cascades et Fiera? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Groupe CGI (GIB.A, 53,90$) : bons résultats
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,82$ par action, comparativement à un consensus à 0,80$.
Stephanie Price indique que la croissance organique demeure absente, et que l’écart avec les attentes s’explique par l’amélioration de la marge bénéficiaire.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste dit s’attendre à une lente, mais régulière amélioration de la marge bénéficiaire en 2016. Celle-ci proviendra notamment de plus de travail du créneau de la consultation où les revenus sont plus élevés et d’une plus grande utilisation des centres de livraison mondiaux.
Elle croit aussi que CGI pourrait procéder à une série de petites acquisitions ou à une grande acquisition transformationnelle l’an prochain.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ajustée à 3,50$ par action, celle 2017 à 3,80$.
La cible est à 65$.
Cascades (CAS, 10,50$) : trimestre record
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 134 M$, comparativement à une attente maison à 111 M$ et un consensus à 107 M$.
Sean Steuart note qu’il s’agit d’un trimestre record. Il estime que plusieurs facteurs positifs étaient alignés : des prix de vente plus élevés, un dollar canadien plus faible, des volumes plus importants, de même que des réductions de coûts.
L’analyste dit croire que plusieurs des facteurs qui ont contribué à la performance devraient se maintenir dans l’avenir.
Il estime que la croissance de la rentabilité devrait décélérer au quatrième trimestre, mais croit que Cascades est au milieu d’un cycle intéressant.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 0,94$ à 1,35$ par action, celle 2016 passe de 1,07$ à 1,20$.
La cible est augmentée de 10,50$ à 12$.
Fiera Capital (FSZ, 11,36$) : mieux que prévu
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,25$ par action, comparativement à une attente maison à 0,19$ et un consensus à 0,18$.
Phil Hardie dit continuer de voir Fiera comme une histoire de croissance. Il souligne que la direction affirme être en route pour atteindre son objectif d’un actif sous gestion de 150 M$ en 2018 (actuellement près de 100 M$) et souhaite le voir toucher les 200 M$ en 2020.
L’analyste souligne qu’après s’être transformée en une plateforme décentralisée en Amérique du nord, la société est à construire des partenariats internationaux.
Il ajoute que la direction estime que racheter de ses propres actions est le meilleur placement qu’elle peut faire à court terme et qu’elle vient de signifier son intention d’en racheter jusqu’à 10%.
L’anticipation de bénéfice (cash) 2015 est haussée de 0,92$ à 1,07$ par action, celle 2016 de 1$ à 1,13$, et celle 2017 de 1,09$ à 1,23$.
La cible est à 16$.
*Divulgation : François Pouliot a une position dans la société.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT