Uni-Sélect (UNS, 24,99$): un recul exagéré, une occasion pour les investisseurs

Les investisseurs ont trop puni le distributeur de pièces et de peinture automobiles pour des facteurs temporaires, croit Leon Aghazarian, de la Financière Banque Nationale.

Bien que les résultats du troisième trimestre ont raté plusieurs de ses cibles, ses trois filiales se portent bien, assure l'analyste.

L’analyste recommande donc chaudement aux amateurs d’aubaines de se présenter au baton et d’acheter le titre qu’il juge sous-évalué.

La chute de 8,6% de son action le 9 novembre, qui a fait tomber le titre tout près d’un plancher annuel, a réduit son évaluation à 7 fois le bénéfice d’exploitation qu’il prévoit en 2019.

Tout le monde se familiarise encore avec la saisonnalité des revenus ainsi que le profil de marge de la Britannique The Parts Alliance, le dernier achat transformationnel d’Uni-Sélect. Après les synergies, le deuxième distributeur britannique de pièces d’autos devrait dégager des marges d’exploitation de 7,5% comparativement à celles de 6,8% des 12 derniers mois, a indiqué la société après la téléconférence qui a suscité la confusion.

Quant au principal distributeur américain de peinture automobile FinishMaster, il devrait aussi retrouver une rentabilité plus normale après les perturbations causées par un changement de fournisseur et les deux ouragans.

Une analyse plus raffinée de la valeur des trois filiales de la société réduit son cours-cible de 38 à 35$.

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