Morneau Shepell (MSI, 33,50$) : un combo offensif et défensif
La COVID-19 a freiné la croissance interne de la firme d’actuariat, mais l’entreprise s’en tire relativement bien dans le contexte actuel, croit Jaeme Gloyn, de la Financière Banque Nationale.
La pandémie a eu un impact sur certaines activités nécessitant des interactions en personne comme la formation. La société a toutefois obtenu des contrats de consultations psychologiques en ligne au Manitoba et en Ontario qui devraient générer de la croissance dans le futur, prédit-il.
L’analyste anticipe une «faible» croissance interne à un chiffre, «une bonne nouvelle dans le contexte ».
Jaeme Gloyn émet une recommandation «surperformance» et augmente sa cible de 31$ à 36$. Il note que son modèle d’affaires est défensif avec des revenus récurrents, une barrière à l’entrée et une absence de risque de crédit. De plus, il juge qu’elle a un bon potentiel en ce qui a trait à la croissance interne. Ces caractéristiques offrent un combo offensif et défensif, selon lui.
