Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur».
Adam Shine indique qu’au quatrième trimestre les revenus sont plus faibles que ce qu’il anticipait (165,4 M$ c. 168,1 M$), mais que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est supérieur (16,8 M$ c. 12,8 M$).
L’analyste indique que les tarifs publicitaires et le niveau d’abonnement de TVA Sports seront inévitablement plus élevés dans le futur, mais que pour l’instant la chaîne est déficitaire et qu’il pourrait s’écouler plusieurs années avant qu’elle n’atteigne la rentabilité (la direction parle de jusqu’à cinq ans).
Monsieur Shine estime que les revenus de Groupe TVA pourraient être sous pression en première moitié de 2016, particulièrement au deuxième trimestre, si aucune équipe canadienne de la LNH ne réussit à faire les séries.
La cible est à 5,50$.
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