TC Energy (TRP, 63$) : RBC optimiste
Les résultats du premier trimestre renforcent la conviction de Robert Kwan, de RBC Marchés des capitaux, dans sa recommandation «surperformance».
Au premier trimestre, la société d’infrastructure énergétique a dévoilé un bénéfice net de 1,18$ par action, plus que l’anticipation du consensus à 1,09$. La société a également maintenu ses prévisions pour 2020. De plus, la direction vise toujours une augmentation du dividende de 8% à 10% en 2021 et de 5% à 7% par la suite.
M. Kwan estime que TC Energy se compare avantageusement aux compagnies de services publics réglementées. Il note que son recours à l’endettement est moins élevé, que son profil de génération de liquidités est meilleur et que son action s’est échangée à un rabais significatif par rapport aux autres sociétés d’énergie réglementée. Sous l’angle du ratio cours/bénéfice, il estime que cet escompte est de 3 à 4 points.
La cible est à 81$.
