Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "performance de secteur" et abaisse sa cible.
Au quatrième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,22$ par action, comparativement à une attente maison à 1,29$ et un consensus à 1,26$.
Gabriel Dechaine précise que l'un des objectifs de la banque est de diminuer l'écart du rendement sur l'équité qu'elle affiche par rapport à celui des autres banques. En 2018, celui-ci atteint 10,5%, comparativement à près de 17% pour le Big 6.
L'analyste indique que non seulement cet écart soulève des doutes quant à l'atteinte des objectifs stratégiques de la Laurentienne, mais il met aussi en relief les différents défis qui se sont accumulés au cours de la dernière année et qui pourraient croître dans l'année à venir.
M. Dechaine croit notamment que le marché pourrait adopter une attitude plus prudente sur la stratégie de croissance de la banque, qui est fortement axée sur l'immobilier et la construction.
Il revoit à la baisse de 10% son anticipation de bénéfice pour 2019 et de 7,1% celle pour 2020.
Le dividende offre un rendement de 6,4%.
La cible est ramenée de 45$ à 41$.
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