Indigo (IND, 10,50$) : moins bon que l’an dernier, mais pas mal d’encaisse
Octagon Capital réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, le libraire rapporte une perte de 0,56$ par action, comparativement à une perte de 0,33$ l’an dernier.
Bob Gibson indique que, globalement, les ventes ont augmenté de 0,2%, grâce à une augmentation de 13,1% des ventes en ligne.
Il précise que l’entreprise a vu ses revenus ereading diminuer de 31,1% sur l’an dernier, mais s’attend à ce qu’ils se stabilisent au niveau actuel.
L’analyste note que les ereaders (liseuses) ont historiquement été des « lost leaders » pour l’entreprise et que la diminution des ventes devrait permettre à la marge de s’améliorer.
Il précise que l’importante victoire de 2014 réside dans la hausse de 15,8% des ventes de marchandise générale en magasin.
Monsieur Gibson prévoit un BAIIA de 16,7 M$ dans les prochains 12 mois. En y appliquant le multiple moyen du secteur et en ajoutant pour 6$ par action de liquidités, il obtient une cible à 11,50$.
