BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".

Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,18$ par action, supérieur aux 0,09$ US de 2017, mais sous l'attente maison à 0,39$ et le consensus à 0,20$ US.

Gerrick Johnson indique que si les résultats sont plus faibles que les attentes, la réelle déception est dans le commentaire de la direction qui dit s'attendre à ce que les ventes pour le plein exercice 2018 soient en recul d'un taux similaire à l'an dernier (-10,5%). Cela veut dire une réduction de 12% de l'anticipation revenus de M. Johnson pour le quatrième trimestre, alors qu'il s'attendait à une croissance de 1%.

L'analyste indique cependant que le trimestre ne change pas ses vues à l'effet que les déboires de Toys "R" Us continuent d'être un vent contraire à court terme (probablement plus important que ce que plusieurs attendaient).

Il continue de soutenir qu'à long terme la société demeure bien positionnée alors qu'il y a un bon momentum dans les produits centraux (Barbie, Hot Wheels), des progrès significatifs dans le programme structurel de simplification et des plans pour donner du levier à sa propriété intellectuelle dans l'entertainment.

L'anticipation 2018 passe d'une perte de 0,65$ US par action à une perte de 1,23$ US. Celle 2019 passe d'un bénéfice de 1,15$ à un bénéfice de 0,65$ US. L'anticipation 2020 est maintenue à un bénéfice de 1,35$ US.

La cible demeure à 20$.

SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT