Que faire avec les titres de Bombardier, Hilton et Mattel? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 3,09$): une occasion?
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Turan Quettawala indique que les récents mois ont été difficiles pour Bombardier et que le phénomène a été exacerbé par la récente chute de marché.
Il précise que le titre a été malmené malgré des commandes d'environ 1,7 G$ chez Bombardier Transport, un ratio book-to-bill (prises de commandes sur facturations) supérieur à 1 dans la division aéronautique au troisième trimestre, et des commentaires positifs chez un certain nombre de concurrents dans les avions d'affaires.
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L'analyste s'attend à ce que les résultats du troisième trimestre (le 8 novembre) continuent de faire montre de progrès dans le redressement en cours. À son avis, le trimestre ouvrira la porte à une solide performance du titre d'ici la fin de l'année, particulièrement avec la journée des investisseurs qui doit avoir lieu le 6 décembre.
M. Quettawala ajuste son anticipation de bénéfice 2018 de 0,07$ à 0,06$ US par action. Celle 2019 est maintenue à 0,15$ US.
La cible est à 6$.
Hilton (HLT, 68,27$ US): baisse de cible
RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance", mais abaisse sa cible.
Wes Golladay dit modérer ses anticipations de croissance de revenus par chambre disponible en raison de l'émergence d'un environnement économique difficile. Il s'attend maintenant à une croissance des revenus par chambre disponible de 2,4% en 2019 et 2,1% en 2020.
L'analyste dit cependant continuer d'aimer le titre en raison de son plan de croissance qui prévoit d'importants ajouts d'unités dans les prochaines années. Il souligne que le nombre d'unités devrait avoir augmenté de 6,5% en 2018 et que les astres semblent alignés pour une croissance de 6-7% en 2019.
À plus long terme, le pipeline de projets prévoit une croissance de 41,5% du nombre d'unité. Celle-ci est à 22% si on ne tient compte que des projets en cours de réalisation.
L'anticipation de bénéfice 2018 passe de 2,70$ à 2,68$ US par action, celle 2019 de 3,20$ à 3,10$ US et celle 2021 de 3,69$ à 3,60$ US.
La cible est ramenée de 93$ à 84$ US.
Mattel (MAT, 13,45$ US): moins bon que prévu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,18$ par action, supérieur aux 0,09$ US de 2017, mais sous l'attente maison à 0,39$ et le consensus à 0,20$ US.
Gerrick Johnson indique que si les résultats sont plus faibles que les attentes, la réelle déception est dans le commentaire de la direction qui dit s'attendre à ce que les ventes pour le plein exercice 2018 soient en recul d'un taux similaire à l'an dernier (-10,5%). Cela veut dire une réduction de 12% de l'anticipation revenus de M. Johnson pour le quatrième trimestre, alors qu'il s'attendait à une croissance de 1%.
L'analyste indique cependant que le trimestre ne change pas ses vues à l'effet que les déboires de Toys "R" Us continuent d'être un vent contraire à court terme (probablement plus important que ce que plusieurs attendaient).
Il continue de soutenir qu'à long terme la société demeure bien positionnée alors qu'il y a un bon momentum dans les produits centraux (Barbie, Hot Wheels), des progrès significatifs dans le programme structurel de simplification et des plans pour donner du levier à sa propriété intellectuelle dans l'entertainment.
L'anticipation 2018 passe d'une perte de 0,65$ US par action à une perte de 1,23$ US. Celle 2019 passe d'un bénéfice de 1,15$ à un bénéfice de 0,65$ US. L'anticipation 2020 est maintenue à un bénéfice de 1,35$ US.
La cible demeure à 20$.
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