Héroux-Devtek (HRX, 15,05$): toujours en vol vers une valeur de 20$ à long terme

Aux yeux de Benoit Poirier, de Marché des capitaux Desjardins, les résultats du premier trimestre du fabricant de trains d’atterrissage importent peu pour sonpotentiel.

Ses revenus de 96 millions de dollars ont été légèrement inférieurs aux prévisions, tandis que les marges d’exploitation de 15% et le bénéfice par action de 0,14$ par action ont été meilleurs que prévus.

Les investisseurs devraient aussi mettre de côté les soucis à court terme concernant la cadence de production des trains d’atterrissage des appareils Boeing 777 ainsi que les nouvelles initiatives du géant aéronautique pour réduire ses coûts, fait-il valoir.

Il vaut mieux se projeter en 2019 pour évaluer Héroux-Devtek puisque la future production des trains d’atterrissage pour les appareils Boeing 777/787 et Embraer Legacy 450/500 propulsera ses revenus à un demi-milliard de dollars.

Une marge d’exploitation de 16% sur ces revenus de 500M$ donnerait une valeur de 20$ à l’action de la société, projette M. Poirier.

L’analyste de Desjardins fait de Héroux-Devtek son titre préféré. Son cours cible est de 19$, pour un gain potentiel de 31%.

Entretemps, la société contrôle bien ses coûts et reste à l’affût d’autres acquisitions. L'action d'Héroux-Devtek a bondi de 34% depuis un an.

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