Que faire avec les titres de Bombardier, Héroux-Devtek, et Sleep Country ? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 1,97$): des résultats conformes réchauffent un analyste prudent
Cameron Doerksen, de la Financière Banque Nationale, s’avoue plus rassuré après le dévoilement de résultats sans mauvaise surprise, au deuxième trimestre.
D'ailleurs, c'est le statuquo en Bourse puisque l'action de Bombardier est plutôt stable après le dévoilement de résultats somme toute légèrement supérieurs au consensus des analystes. L'action recule de 1,5% à 1,96$ vers 14h00 vendredi. Certains investisseurs signalent toute de même leur déception concernant l'absence de nouvelles commandes.
L’analyste salue notamment les meilleures marges que prévues de la division des avions d’affaires et de celle du transport.
M. Doersken se dit aussi encouragé par l’utilisation plus parcimonieuse du capital au deuxième trimestre. Bombardier a consommé des fonds de 490 millions de dollars américains au lieu des 630M$ qu’il avait modelé.
«Avec la fin du développement du CSeries, Bombardier devrait brûler moins de fonds au cours des prochains trimestres, ce qui devrait améliorer l’opinion des investisseurs envers le titre», écrit-il.
Bombardier a terminé le trimestre avec des liquidités de 4,9 milliards de dollars US, ce qui devrait lui suffire jusqu’à ce que ses activités s’autofinancent, en 2018, ajoute l’analyste.
De plus, les dirigeants ont réitéré leurs objectifs annuels: des revenus de 16,5 à 17,5 milliards de dollars américains et un bénéfice avant intérêts et impôts de 200 à 400M$US. Ils prévoient aussi consommer 1 à 1,3 milliard US de flux de trésorerie, cette année.
«Nous commençons à devenir plus constructif envers le titre maintenant que l’entreprise présente une meilleure situation financière et que le programme CSeries prend de l’élan», conclut l’analyste.
Pour l’instant, M. Doersken maintient son cours cible de 2,15$ er sa recommandation neutre.
Héroux-Devtek (HRX, 15,05$): toujours en vol vers une valeur de 20$ à long terme
Héroux-Devtek (HRX, 15,05$): toujours en vol vers une valeur de 20$ à long terme
Aux yeux de Benoit Poirier, de Marché des capitaux Desjardins, les résultats du premier trimestre du fabricant de trains d’atterrissage importent peu pour sonpotentiel.
Ses revenus de 96 millions de dollars ont été légèrement inférieurs aux prévisions, tandis que les marges d’exploitation de 15% et le bénéfice par action de 0,14$ par action ont été meilleurs que prévus.
Les investisseurs devraient aussi mettre de côté les soucis à court terme concernant la cadence de production des trains d’atterrissage des appareils Boeing 777 ainsi que les nouvelles initiatives du géant aéronautique pour réduire ses coûts, fait-il valoir.
Il vaut mieux se projeter en 2019 pour évaluer Héroux-Devtek puisque la future production des trains d’atterrissage pour les appareils Boeing 777/787 et Embraer Legacy 450/500 propulsera ses revenus à un demi-milliard de dollars.
Une marge d’exploitation de 16% sur ces revenus de 500M$ donnerait une valeur de 20$ à l’action de la société, projette M. Poirier.
L’analyste de Desjardins fait de Héroux-Devtek son titre préféré. Son cours cible est de 19$, pour un gain potentiel de 31%.
Entretemps, la société contrôle bien ses coûts et reste à l’affût d’autres acquisitions. L'action d'Héroux-Devtek a bondi de 34% depuis un an.
Sleep Country (ZZZ, 31,66$): le détaillant de matelas continue de se démarquer
Sleep Country (ZZZ, 31,66$): le détaillant de matelas continue de se démarquer
Un an après son retour en Bourse, le principal détaillant de matelas au pays surpasse toutes les attentes et hausse son dividende de 15%, témoignant que son modèle d’affaires et sa stratégie fonctionnent malgré la récession albertaine.
Les investisseurs ont déjà récompensent sa performance ; son action a doublé en un an.
Au deuxième trimestre, ses revenus totaux ont bondi de 17%, grâce à l’ouverture 15 nouveaux magasins Sleep Country et Dormez-vous, depuis un an.
Les ventes comparables des magasins ouverts depuis plus d’un an ont augmenté de 12,2%, presque le double des prévisions de BMO Marchés des capitaux.
«Ses dépenses en publicité rapportent puisque la fréquentation, la conversion des visites en achats et la taille de la facture moyenne augmentent», indique Stephen MacLeod, de BMO Marchés des capitaux
Son bénéfice a avancé de 41% à 0,27$ par action, par rapport à des prévisions de 0,23$.
Le détaillant a vendu 32% plus d’accessoires au deuxième trimestre qu’un an plus tôt. Les accessoires, dont les oreillers et les duvets, dégagent de meilleures marges que les matelas.
Sleep Country rêve d’augmenter sa part du marché des accessoires et de la literie générique au même niveau que celle de ses matelas, soit 20%.
Le détaillant prévoit toujours l’ouverture de 8 à 12 nouveaux magasins ainsi que de 15 à 50 rénovations de boutiques existantes, par année. Les ventes des magasins rajeunis augmentent de 18% en moyenne.
Enfin, le détaillant investit dans une plateforme de vente en ligne qui sera lancée au premier trimestre de 2017.
Ravi des résultats, M. MacLeod augmente ses prévisions de bénéfice de 1,24 à 1,36$ en 2016 et de 1,42$ à 1,60$ en 2017.
Son cours-cible passe de 27 à 33$, mais le bond de 116% du titre depuis un an du titre réduit considérablement l’appréciation potentielle.