Aritzia (ATZ, 34,36$): RBC modère son enthousiasme la veille des résultats du détaillant prisé
La chaîne de vêtements à la mode pour femmes rapportera de solides résultats pour son premier trimestre le 7 juillet, car ils se compareront à la période de restrictions pandémiques d’un an plus tôt. Aussi, Aritzia a depuis lancé une collection de maillots et a ouvert de nouvelles boutiques à Las Vegas et Miami.
Irene Nattel, de RBC Marchés des capitaux prévoit en effet une croissance de 50% des revenus (à 374 millions de dollars), une hausse de 39% du bénéfice d’exploitation (à 57 M$) et un bond de 47% du bénéfice (0,28 $ par action).
C’est pour la suite des choses qu’Irene Nattel modère son enthousiasme parce que le ralentissement économique fera douter de la «durabilité» des dépenses discrétionnaires. L’analyste diminue légèrement ses prévisions de profits de 1,85 à 1,76 $ par action pour 2024, car elle s’attend à ce que les dépenses générales augmentent et à ce que la marge brute diminue.
Les perspectives plus incertaines réduisent un peu la valeur qu’elle accorde aux futurs bénéfices. Son multiple d’évaluation diminue légèrement de 32,5 à 30 fois les bénéfices projetés en 2024. Elle émet aussi l’hypothèse que le détaillant rachètera moins d’actions l’an prochain si une récession se confirmait.
Le cours cible diminue donc de 60 à 52 $. Malgré l’énorme potentiel de gain de 51% qu’offre ce cours cible, l’analyste a une recommandation «neutre» envers le titre parce que les vêtements à la mode sont davantage sujets à l’humeur dépensière des consommatrices que d’autres détaillants de sa taille.
Son titre a plus que doublé depuis l’entrée en Bourse de 2016 bien que le cours ait dégonflé de 44% depuis son sommet de janvier.
