Banque Scotia réitère une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, le transformateur des produits de la mer rapporte un bénéfice de 0,24$ par action, comparativement à une attente maison à 0,31$.
George Doumet note que les volumes de transformation continuent de décliner, avec une baisse de 5,7% pour le trimestre alors qu'il s'attendait plutôt à un recul de 3%.
L'analyste dit entrevoir de la croissance dans les prochains 12 mois en provenance de nouvelles acquisitions. Il estime cependant qu'à 8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) anticipé pour 2017, le titre se négocie à un niveau qui reflète bien un profil de croissance plus faible et un niveau d'endettement plus élevé que les pairs.
Monsieur Doumet souligne en outre que le marché de la protéine est pendant ce temps en situation de désinflation, ce qui nuit aux produits de la mer.
La cible est à 18,50$.
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