Netflix (NFLX, 328,71$ US) : solides résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,79$ US par action, comparativement à 0,13$ US l’an dernier et à un consensus à 0,66$ US.
Edward Williams indique que la poursuite d’un fort mouvement d’abonnements au cours du trimestre augure bien pour la suite des choses. Il note que le nombre d’abonnés a augmenté de 2,328 millions au cours de la période.
L’analyste hausse ses prévisions de revenus, mais abaisse ses prévisions de bénéfices en raison d’un nouveau plan d’expansion en Europe plus tard cette année, plan qui demandera de nouveaux investissements.
L’anticipation 2014 passe de 4$ US par action à 3,34$ US. Une anticipation 2015 est introduite à 6,55$ US.
Monsieur Williams dit s’attendre à ce que Netflix bénéficie d’un cercle vertueux, où de forts abonnements permettront d’amener de meilleurs contenus, qui, par le bouche à oreille, amèneront plus d’abonnés.
Il estime toutefois qu’à 27 fois le BAIIA anticipé en 2015 et 50 fois le bénéfice par action, le titre est bien évalué.
La cible est à 370$ US.
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