Héroux-Devtek (HRX, 11,30 $): un meilleur bilan annule la dilution de l’émission d’actions
Tenu au silence pendant l’émissiom d’action à laquelle sa firme a participé, Tim James, de TD Valeurs mobilières réduit ses prévisions de bénéfices pour 2015 et 2016 en raison de la dilution entraînée par l’émission de 50 millions de dollars de nouvelles actions.
Les bénéfices prévus passent donc de 0,66 à 0,61 $ par action en 2015 et de 0,84 $ à 0,76 $ en 2016.
Toutefois, le fabricant de trains d’atterrissage fait bien de renforcer son bilan après l’achat en février de la britannique APPH pour 124 millions de dollars américains et avant les investissements de 90 M$ qu’il doit réaliser en 2015 et 2016 avant de fabriquer les nouveaux trains d’atterrissage du Boeing 777.
Le ratio d’endettement d’Héroux-Devtek passera en effet de 3 à 1,8 fois son bénéfice d’exploitation d’ici 2016, calcule M. James.
Son cours-cible passe aussi de 13,50 à 13 $. M. James suggère toujours de conserver le titre d’Héroux-Devtek.
« Les bonnes perspectives pour le secteur commercial de l’aérospatial, la contribution d’APPH et le potentiel de nouveaux contrats appuient une prime d’évaluation pour Héroux-Devtek, mais le titre reflète déjà en bonne partie cette conjoncture », écrit l’analyste de TD.
Jean Coutu (PJC.A, 22,66 $): bien évalué avant des résultats sans histoire au premier trimestre
