Que faire avec les titres de la Banque Nationale, Stella-Jones et Boralex? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque Nationale (NA, 47,13$) : vers une avancée à l’international
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
L’institution vient de tenir une journée des investisseurs qui a focalisé sur ses activités internationales.
Doug Young indique que la rencontre a aidé à bien comprendre la stratégie internationale de la banque. Il note que ces activités ne représentent qu’une faible proportion du tout, soit 7% du bénéfice avant impôt.
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L’analyste indique que la direction voit les marchés internationaux comme une façon de déployer ses excès de capitaux et d’améliorer sa rentabilité. Celle-ci vise à ce qu’ils représentent 10% de son bénéfice en 2020.
Monsieur Young se demande si le marché sera prêt à payer pour cette expansion. Il précise que si le rendement semble attrayant, il vient aussi avec un risque accru.
L’anticipation de bénéfice 2016 (cash) est maintenue à 4,16$ par action, celle 2017 à 4,90$.
Le dividende offre un rendement de 4,7%.
La cible est à 46$.
