Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 204 M$ US, comparativement à un consensus à 184 M$ US et une attente maison à 185 M$ US.
Daryl Swetlishoff indique que l’écart provient de fortes expéditions dans le papier (+2,3%), dans la pâte (+ 15%) et de gains de productivités et coûts plus faibles du côté de l’exploitation.
L’analyste souligne que les droits compensatoires imposés sur les importations de papier en provenance de l’Australie, du Brésil, du Portugal, de la Chine et de l’Indonésie ont aidé à augmenter modestement les expéditions en Amérique du nord.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 1,99$ US par action à 2,72$ US. Celle 2017 passe de 2,29$ à 2,63$ US.
La cible est maintenue à 43$ US.
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