Financière Banque Nationale ramène de «surperformance» à «performance de marché» sa recommandation sur le titre.
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,31$ par action, comparativement à une attente maison à 1,39$ et un consensus à 1,40$.
Peter Routledge indique qu’en ajustant pour quelques items, le bénéfice est somme toute conforme à son attente et au consensus. Il croit cependant que les activités internationales de la banque connaîtront des difficultés pour encore deux trimestres.
L’analyste estime que les investisseurs qui cherchent la valeur reviendront éventuellement vers l’institution lorsqu’il deviendra apparent que le risque international est moins grand que le risque intérieur. Il estime que l’arrivée de cette situation n’est cependant pas encore à l’horizon.
L’anticipation 2015 est réduite de 5,75$ à 5,71$ par action, celle 2016 passe de 6,29$ à 6,20$.
Le dividende est à 2,64$ par action (4%).
La cible est abaissée de 78$ à 73$.
