Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,77$ par action, comparativement à une attente maison à 1,63$ et un consensus à 1,64$.
Robert Sedran dit croire que le bonus le plus important de la Royale pour cette année est allé à un fiscaliste. Il indique qu’il est habitué de voir à chaque année un trimestre où le taux d’imposition est très faible, alors que le niveau d’impôt payé dans l’année précédente est réévalué.
L’analyste indique qu’il n’a cependant jamais vu un niveau d’imposition aussi faible. Il estime qu’en mettant de côté le cadeau fiscal, les résultats sont en fait légèrement sous les attentes.
Il maintient son anticipation de bénéfice 2016 à 6,83$ par action et révise légèrement à la baisse sa prévision 2017 (de 7,35$ à 7,30$).
Monsieur Sedran dit s’attendre à une amélioration des résultats en 2016.
Le dividende est à 3,16$ par action (4,4%).
La cible est à 83$.
