CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 97,4 M$, quelque 17 M$ sous l’attente maison.
Perry Caicco indique que l’année s’amorce bien alors que les ventes des établissements comparables sont fortes chez La Baie, les chiffres sont excellents chez Sacks et les ventes numériques vont bien. Il précise que le BAIIA est plus faible que son attente, mais que la direction a réaffirmé son aperçu de BAIIA pour l’année.
L’analyste estime que La Baie est toujours assise sur une valeur immobilière immense et il suspecte qu’elle commencera à la monétiser plus tard en 2014.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 0,29$ à 0,36$ par action, celle 2015 passe de 0,59$ à 0,65$.
La cible est à 20$.
