Sterne Agee amorce le suivi en qualifiant le titre de «bien évalué».
Lee Giordano indique qu’une nouvelle direction est en place et procède actuellement aux ajustements appropriés pour une croissance à long terme et une amélioration de la rentabilité. Il souligne que l’entreprise a un portefeuille de marques iconiques, ce qui lui procure une solide fondation sur laquelle bâtir.
L’analyste souligne que la route menant à une reprise prendra cependant du temps, probablement quelques années. Il précise que la perte de la licence pour les Princesses Disney fait mal et que l’effort pour ramener Barbie à l’avant plan à court terme est incertain. Les ventes de Barbies ont reculé de 16% en 2014 et de 16% en première moitié de 2015. De nouveaux modèles sont toutefois introduits, soutenus promotionnellement par deux films.
Monsieur Giordano note que le titre se négocie actuellement à 16 fois son anticipation de bénéfice 2016, alors que la moyenne historique est à 15 fois.
La cible est à 25$ US.
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