Que faire avec les titres d’Avon, Trip Advisor et Mattel? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Avon (AVP, 3,81$ US) : pari risqué, mais potentiellement payant
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Bill Schmitz note que le titre a fortement retraité ces derniers jours (-30% depuis le début du mois) alors que les tendances macroéconomiques au Brésil se détériorent et que des discussions pour un nouveau financement privé ramènent des craintes sur le niveau des liquidités de l’entreprise.
L’analyste précise que le Brésil est responsable de 30% du bénéfice de la société (BAIIA). Il ne croit cependant pas que les discussions pour obtenir un financement privé signalent un niveau de difficulté aussi important que celui que certains font voir.
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Monsieur Schmitz croit que l’arrivée de nouveaux capitaux permettrait de procéder à l’importante restructuration dont a besoin l’entreprise, mais avec laquelle elle ne peut actuellement aller de l’avant étant donné sa marge de manœuvre limitée. Il estime que si le plan de restructuration est annoncé en même temps qu’un éventuel financement, il pourrait être bien reçu par la communauté financière, qui entreverra alors un point d’inflexion, ce qu’elle n’a jamais pu voir auparavant.
L’analyste n’écarte pas que si les choses se détériorent fortement au Brésil, l’entreprise pourrait avoir besoin de plus de liquidités prochainement. Ce n’est cependant pas ce vers quoi pointent ses modèles.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,33$ US par action, celle 2016 est à 0,51$ US.
La cible est à 10$ US.
Trip Advisor (TRIP, 70,06$ US) : le voyage semble bien aller
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Lloyd Walmsley vient de participer à une rencontre avec la haute direction au nouveau siège social de l’entreprise.
L’analyste dit en ressortir confiant dans le potentiel à long terme de la société, mais demeurer confortable avec ses prévisions de bénéfices (BAIIA) 2016 qui sont sous celles du consensus.
Monsieur Walmsley estime que le titre a probablement peu de potentiel jusqu’à ce que les prévisions de bénéfices 2016 qu’anticipe le marché deviennent plus réalistes.
L’anticipation 2015 est pour un bénéfice de 2,07$ US par action, celle 2016 est pour un bénéfice de 2,50$ US.
La cible est à 93$ US.
Mattel (MAT, 23,12$ US) : amorce de suivi
Sterne Agee amorce le suivi en qualifiant le titre de «bien évalué».
Lee Giordano indique qu’une nouvelle direction est en place et procède actuellement aux ajustements appropriés pour une croissance à long terme et une amélioration de la rentabilité. Il souligne que l’entreprise a un portefeuille de marques iconiques, ce qui lui procure une solide fondation sur laquelle bâtir.
L’analyste souligne que la route menant à une reprise prendra cependant du temps, probablement quelques années. Il précise que la perte de la licence pour les Princesses Disney fait mal et que l’effort pour ramener Barbie à l’avant plan à court terme est incertain. Les ventes de Barbies ont reculé de 16% en 2014 et de 16% en première moitié de 2015. De nouveaux modèles sont toutefois introduits, soutenus promotionnellement par deux films.
Monsieur Giordano note que le titre se négocie actuellement à 16 fois son anticipation de bénéfice 2016, alors que la moyenne historique est à 15 fois.
La cible est à 25$ US.
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