Clarus Securities renouvelle une recommandation d’achat.
La société confirme que son président David Baazov lui a informellement indiqué son intention de faire une offre pour privatiser l’entreprise à 21$ par action. Elle indique qu’un comité indépendant sera mis sur pied pour examiner une éventuelle offre formelle.
Joseph MacKay indique qu’à 21$, Amaya serait évaluée à 9,1 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), ce qui est légèrement supérieur à l’appel à l’épargne à 20$ l’action réalisé en août 2014 pour l’acquisition de Rational Group (Poker Stars). Une telle offre serait aussi inférieure au prix de conversion de l’action privilégiée détenue par Blackstone et Blackrock, qui est à 24$.
L’analyste estime que l’offre arrive à un moment opportuniste dans l’histoire de la société, alors que l’aperçu de bénéfice a récemment été révisé à la baisse. Cette révision coïncide notamment avec le report de l’entrée en service des plateformes de casino en ligne et de paris sportifs en ligne.
Monsieur MacKay estime que sous un scénario de privatisation, l’action devrait valoir entre 25,76$ et 29,76$.
Sa cible est maintenue à 24$.
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