Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,21$ US par action, comparativement à un consensus à 0,14$ US.
Michael Graham note qu'à 326 millions, le nombre d'usagers mensuels moyens est inférieur de 4 millions au consensus et en recul de 9 millions sur le trimestre précédent. Il attribue la situation aux initiatives "santé" de Twitter qui élimine des comptes, de même qu'à certains effets de la nouvelle réglementation européenne.
L'analyste note cependant que le nombre moyen d'usagers quotidiens continue d'augmenter, avec une hausse de 9%. Il y voit un engagement plus grand des usagers actuels. Il souligne que la stratégie de Twitter donne des fruits avec une croissance des revenus de 29%.
M. Graham juge toutefois qu'il s'agissait du dernier trimestre à croissance facile (les revenus avaient reculé de 4% au troisième trimestre 2017, ont augmenté de 2% au quatrième trimestre et de 21% au premier trimestre 2018). Il estime aussi qu'à un certain moment le nombre d'usagers sur la plateforme (usagers mensuels) devra croître pour que le titre puisse structurellement avancer.
La cible est haussée de 32$ à 34$ US.
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