Canaccord Genuity amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Aravinda Galappatthige indique que le prix de l’action de Québecor s’est redressé considérablement dans les derniers mois alors que le marché a mieux compris le potentiel québécois de ses activités sans-fil et que les craintes d’une expansion nationale ont diminué.
L’analyste estime que même si les résultats dans le câble devaient reculer, le sans-fil permettra à l’entreprise de générer une croissance annuelle du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de près de 4% par année entre 2015 et 2019. Mieux, les flux de trésorerie devraient augmenter de 15% par année.
Monsieur Galappatthige note en outre qu’en septembre 2015, le rachat d’une partie de la participation de la Caisse de dépôt dans Québecor Media s’est fait à l’équivalent de 38$ par action de Québecor. Il considère cette opération comme un bon repère d’évaluation, les deux parties étaient bien informées, et un signal important pour une plus forte évaluation.
La cible est à 41$.
