(ST)Starbucks (SBUX, 52,22$ US) : solide plan, mais aussi solide évaluation
Barclays Capital renouvelle une recommandation «pondération de marché».
Jeffrey Bernstein dit avoir assisté à une présentation de la direction.
Il indique que les fondamentaux de la société demeurent solides. Il note que les ventes d’aliments deviennent de plus en plus populaires. Elles représentent 19% des ventes totales, et l’objectif est de les porter à 25% sur cinq ans. Les ventes de thé, qui représentent 1 G$ de revenus, devraient de leur côté doubler sur cinq ans.
L’analyste souligne que le déploiement à l’international se poursuit, alors que l’objectif est notamment de faire passer de 1600 à 3000 le nombre d’établissements Starbucks en Chine sur cinq ans.
Monsieur Bernstein se demande toutefois si le titre n’est pas en avant de son prix et préfère attendre un meilleur point d’entrée.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,57$ US par action, celle 2016 à 1,85$ US.
La cible est à 50$ US.
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