Cara Operations (CARA, 25,69$): bons résultats, mais…
Raymond James réitère une recommandation "performance de marché".
Au premier trimestre, la société mère de St-Hubert, Swiss Chalet, Harvey's, East Side Mario et autres rapporte un bénéfice de 0,41$ par action, comparativement à un consensus à 0,33$ et une attente maison à 0,34$.
Kenric Tyghe indique que la performance a été plus faible que ce qui était anticipé chez les franchisés, mais que les résultats au niveau corporatif et le lancement des côtes levées Swiss Chalet en épicerie ont plus que contrebalancé.
L'analyste souligne que les ventes des restaurants comparables ont reculé de 0,6% malgré la fête de Pâques. Pour renverser la tendance, la direction dit introduire de nouveaux menus, augmenter le marketing numérique et accélérer son plan de rénovation des établissements.
Même s'il trouve encourageantes ces initiatives, monsieur Tyghe se dit conscient des risques d'exécution associées à celles-ci et d'une possible réaction négative des franchisés (qui doivent y contribuer et n'ont jusqu'à maintenant pas tellement bénéficié des initiatives du passé).
Il juge le titre bien évalué.
La cible est ramenée de 30$ à 28$.
