Calian Group (CGY, 59,61 $): les astres s’alignent pour une solide performance du titre, croit l’analyste de Desjardins

La firme de consultants d’Ottawa Calian Group a réalisé un excellent 1er trimestre pour son année financière 2024, note d’abord Benoit Poirier, analyste chez Valeurs mobilières Desjardins.

Les revenus ont augmenté de 21% sur l’année précédente pour atteindre 179 millions de dollars (M$), ce qui s’avérait supérieur à la prévision du consensus des analystes qui était de 164M$. Les bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ont totalisé 19,5M$, pour une marge bénéficiaire de 10,9%, alors que le consensus des analystes se situait à 18,5M$.

Mais aussi, la direction annonce de nouveaux objectifs à atteindre d’ici son année financière 2026, note l’analyste. Elle prévoit alors des revenus de 1 milliard de dollars (G$) et un BAIIA de 125M$.

Cet objectif de revenus implique un taux de croissance annuel composé de 15% pour 3 ans. Environ 10% proviendront d’acquisitions et environ 5% de la croissance organique de la société. Quant au BAIIA de 125M$, cela signifie un taux de croissance annuel composé sur 3 ans de 24%, dont environ 16% proviendront d’acquisitions, environ 5% de la croissance organique et environ 3% d’une expansion de la marge bénéficiaire, estime l’analyste.

L’atteinte de ces objectifs nécessitera 250M$-300M$ à être déployés sur le marché des fusions et acquisitions. Et cela est certainement réalisable, croit l’analyste. Les états financiers de la société montrent des liquidités nettes de 139M$, auxquelles devraient s’ajouter 125M$ d’influx d'argent.

L’analyste recommande l’achat du titre en vue d’un cours cible qu’il hausse de 78$ à 86$. Plus encore, il estime que la valeur du titre pourrait atteindre 104$ si l’objectif de revenus de 1G$ en 2026 se réalise tel que le prévoit la direction.