Apple (AAPL., 200,67 $US) : une guérison lente
Ça prendra du temps avant que le marché du iPhone se redresse complètement, prévient Matthew Carbal, de Credit Suisse.
Les résultats d’Apple ont dépassé les attentes après un trimestre difficile. Les revenus et les bénéfices sont supérieurs aux attentes.
Le rythme du déclin des ventes de iPhone a ralenti, ce qui fait dire à l’analyste que la stratégie de diminution de prix dans les pays émergents semble porter fruit. Il pense cependant qu’Apple doit compenser avec des vents de face structurels en Chine où le marché est saturé et la concurrence est vigoureuse.
L’analyste reconnaît que l’attention accrue accordée aux services a du potentiel. «Par contre, nous ne pensons pas que c’est suffisant pour faire bouger l’aiguille en ce qui a trait aux prévisions».
M. Carbal, qui prévoit un déclin des ventes de iPhone de 10% en 2019, pense qu’il sera difficile pour le marché de s’ajuster à l’idée qu’Apple n’est plus une entreprise centrée sur les appareils.
Il ajoute que le titre s’échange à près de 15 fois les prévisions 2020. Il préfère donc rester sur les lignes de côté. «Nous préférons attendre un meilleur point d’entrée.»
Credit Suisse émet une recommandation «neutre» et une cible de 209 $US.
