Shawcor (SCL, 1,95$) : une décote à contrecœur
C’est à contrecœur que Greg Coleman, de Financière Banque Nationale, abaisse sa recommandation de «surperformance » à «performance de secteur» sur le titre du fabricant de revêtement de pipeline.
«Nous n’aimons jamais décoter un titre après une chute matérielle de son prix, confie-t-il. Par contre, nous nous déplaçons vers les lignes de côté en raison de nos prévisions inférieures au consensus et notre impression que la société n’aura pas le choix de demander un assouplissement de ses conditions de dettes.»
Financière Banque Nationale à réviser à la baisse de 32% sa prévision de bénéfice avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA). Cette prévision laisse entendre que la société ne respectera plus les conditions de crédits imposées par ses créanciers. M. Coleman croit que la société réussira à obtenir des changements à ces conditions, car l’entreprise demeure solide et générera des flux de trésorerie de 22 millions en 2020. Il juge toujours que Shawcor est un titre de «haute qualité».
La cible est abaissée de 7$ à 4,50$.
