Roku (ROKU., 57,01 $US) : Le temps de profiter de la correction
Il est temps de regarder Roku avec un œil différent, croit Mark Mahaney, de RBC Marchés des capitaux. Le recul du titre de près de 25% l’incite à augmenter sa recommandation à «surperformance».
L’analyste juge que dans l’univers des petites capitalisations technos Roku fait partie des trois titres les moins risqués. À court terme, le titre offrirait le plus grand potentiel de révision à la hausse des prévisions. À plus long terme, l’analyste aime le potentiel qu’offre la publicité sur les services de contournement.
«Rien n’indique que Roku peut obtenir des revenus publicitaires de 1 G$US, admet M. Mahaney. Avec seulement 200 M $US de revenus publicitaires en comparaison d’un marché publicitaire télévisuel de 70 G$US aux États-Unis, nous croyons que le potentiel de croissance est élevé pour les prochaines années. »
La correction de 25% rend le titre attrayant. Il s’échange maintenant à 7 fois les prévisions des revenus 2019 et à 5 fois les prévisions de 2020. Il reconnaît que l’évaluation est dispendieuse, mais il juge que la croissance la justifie.
La cible passe de 48 $US à 70 $US.
