Bombardier (BBD.B, 4,58$) : lunch avec le nouveau patron de Transport
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Kevin Chiang dit avoir eu l’occasion de rencontrer le nouveau patron de la division Transport, le Dr. Lutz Bertling. La chute de marge bénéficiaire étant devenue l’une des principales préoccupations du marché à la suite des derniers résultats, il estime que la rencontre était bien synchronisée.
L’analyste indique avoir reçu plus de clarté sur la faible marge du troisième trimestre et être reparti plus confiant que le déclin était attribuable à un mixte de produits et des problèmes contractuels déjà identifiés l’an dernier. Il estime que l’objectif d’une marge de 8% est toujours atteignable à terme, et s’attend à 7% pour l’an prochain.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 0,38$ par action, celle 2014 à 0,52$.
La cible 12-18 mois est à 5,75$.
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